Curso de

Venture Capital

APRENDE TODO LO QUE NECESITAS SABER SOBRE LOS VENTURE CAPITAL

Creado por un equipo de founders e inversores con amplia experiencia en el crecimiento y la financiación de startups

Próximo curso: TBC

Duración

10 semanascon acceso al contenido grabado de por vida una vez finalizado

Dedicación

3 horas/semana (1h Teoría + 1h Caso + 1h Clase en directo)

Formato

Onlinecon contenidos aplicables desde el primer día

Idioma

Inglés

Precio

1450€ (que puedes pagar hasta en 3 plazos)

Comienzo

Primera clase en directo: TBC

Objetivos del curso

Conocer la estructura y los mecanismos internos de los Venture Capital

Comprender las diferentes alternativas para llevar a cabo una captación de fondos para un fondo de Venture Capital

Identificar las distintas opciones de salida y su repercusión en la rentabilidad de un fondo

Aprender distintos métodos de valoración para empresas en distintas fases de madurez

Modelizar y comprender diferentes tipos de transacciones de capital riesgo

Crear una red de profesionales motivados para sumergirse en el mundo del Venture Capital y el espíritu empresarial

Plan de estudios

TEMA 0 · INTRODUCCIÓN A MODELIZACIÓN EN EXCEL

  • Mejores prácticas para construir modelos financieros robustos: estructura, formato, shortcuts
  • Fórmulas más importantes que se aplican en los modelos financieros
  • Herramientas y trucos para crear modelos “user friendly” en el largo plazo
 

Tema 1· Introducción al Venture Capital

  • ¿Qué es una sociedad de Venture Capital? Definición y estructura básica
  • Historia del Venture Capital: Orígenes, etapas y tendencias actuales
  • Empresas participadas por Venture Capital; startups: Objetivo ideal de un fondo de capital riesgo
  • Caso práctico: Análisis de Airbnb

Tema 2 · Estructura y funcionamiento I

  • Clasificación de los fondos VC: Definiciones y análisis por estrategia, etapa, geografía, industria, etc.
  • Estructura del equipo de Venture Capital: Funciones, responsabilidades, distribución del tiempo y pila tecnológica
  • Caso práctico: Análisis de la plataforma de Venture Capital de Susa

Tema 3 · Estructura y funcionamiento II

  • Ciclo de vida del fondo: Llamadas y distribuciones de capital, periodos de inversión y desinversión y concatenación.
  • Estructura de incentivos: Rendimientos esperados de los LP y remuneración de los GP y la dirección
  • Indicadores clave de rendimiento y puntos de referencia: Medición y distribución del rendimiento de los fondos
  • Flujos de caja: Ejemplos detallados de distribución de flujos de caja en fondos VC
  • Caso práctico: Modelización de fondos de Venture Capital en eCapital

Tema 4 · Dealflow 

  • Proceso de inversión: Cuál es el proceso desde la primera reunión hasta que se realiza la inversión
  • Originación y funnel: Dónde y cómo obtienen los fondos de capital riesgo su propio flujo de operaciones
  • Análisis de transacciones potenciales: Principales aspectos que los fondos analizan con la debida diligencia para convencerse de una inversión
  • Caso práctico: Proceso de inversión en Sequoia South Europe

Tema  5 · Valoración de startups

  • Métodos tradicionales de valoración: DCF, múltiplos sobre beneficios, valor contable
  • Métodos de valoración de startups: Análisis de dilución, múltiplos sobre métricas de negocio, método VC
  • Ejemplos: Práctica y análisis de ejemplos reales
  • Caso práctico: Valoración en Graphext

Tema  6 · EJECUCIÓN DE UNA TRANSACCIÓN DE VENTURE CAPITAL

  • Términos clave en la ejecución de operaciones: Dilución, valoración, cap table, phantoms, convertibles, evolución del capital…
  • Term sheet y SHA: Principales conceptos y revisión de documentos de ejemplo
  • Due diligence: Actores, calendario, temas tratados…
  • Caso práctico: Evolución casi real del cap table de ACME

Tema 7 · Gestión de PORTFOLIO

  • Rendimiento del portfolio: Rentabilidad esperada, power law, unicornios vs. camellos
  • Estrategia de seguimiento: Asignación de fondos, seguimiento bueno vs. malo
  • Contribución a las empresas en portfolio: Dinámica del consejo, valor añadido, plataforma
  • Caso práctico: Estrategia de seguimiento en eCapital

Tema 8 · Exits

  • Tipos de salidas: M&A, IPO, Acquihire, Secundarias
  • Cláusulas de salida: Earn-out, lock-in, otras cláusulas
  • Waterfall: Enterprise Value, Equity Value, Equity Waterfall
  • Caso práctico: Exit waterfall en Mya Systems

Tema 9 · Financiación de un fondo de VC

  • Proceso de recaudación de fondos: Calendario, fuentes, costes, evolución de las candidaturas
  • Puntos de venta: Puntos de interés de los LP, equipo de los GP, historial, mercado, tesis de inversión
  • Tipos de LP: Institucionales, entidades públicas, empresas, HNWI
  • Endeudamiento: Cómo algunos fondos utilizan la deuda para mejorar su ROI
  • Caso práctico: Captación de fondos de un fondo de capital riesgo

Tema 10 · REPORTING DEL GP AL LP

  • Relación GP/LP: Estrategia de los GPs y alineación con las motivaciones de los LPs.
  • Informes: Métricas y herramientas clave para una información eficaz
  • Temas de debate: Abordar los retos comunes
  • Cadencia: Determinar la frecuencia de los informes y la importancia de las reuniones periódicas
  • Caso práctico: Presentación de informes de un fondo de capital riesgo

TEORÍA

  • Pre-read: Materiales introductorios relevantes (noticias, documentos, capítulos de libros…) relacionados con cada tema
  • Vídeos de teoríaSesiones grabadas en las que se explican todos los conceptos relevantes del tema
  • Slides: Teoría en formato «slides» para poder seguir los vídeos grabados y completar el caso práctico
 

PRÁCTICA

  • Enunciado del caso: Casos prácticos basados en compañías y situaciones reales. Se aportará un enunciado y un excel de apoyo para la resolución del caso
  • Resolución del caso: Se facilitará la solución del caso para que los alumnos puedan apoyarse en él a la hora de resolver el caso
  • Vídeo clase live: Una vez comentado el caso en la clase live el vídeo será colgado para que los alumnos puedan volver a verlo tantas veces como quieran
 

Proceso de inscripción

Preinscripción y matriculación

Para los perfiles preinscritos, hay un período hasta el 23 de septiembre para resolver cualquier duda sobre cómo funciona el curso.

¡PREINSCRÍBETE!

Presentación del curso

El 24 de septiembre habrá una sesión informativa en directo sobre cómo funciona el curso y se pondrán a disposición de los estudiantes todos los materiales del curso.

Comienzo del curso

Después de revisar los materiales del curso, puedes marcar en tu calendario la primera clase en directo, donde conocerás a los profesores y compañeros.

Profesores

Jordi Vidal 

  • Principal at Kibo Ventures
  • Strategy Manager at Deliberry
  • Consultant at Odgers Berndston
  • Financial Risk Management at KPMG

Jaime Medina 

  • CEO at The Startup CFO
  • Private Investor at BackFund
  • VP of Finance at Geoblink
  • Head of Finance at Ontruck
  • Consultant at McKinsey & Company

Aristotelis Xenofontos 

  • Partner at Seaya Ventures
  • Advisor at J.P. Morgan

Johannis Hatt 

  • Founder of JVH Ventures
  • Co-founder & Advisor at Productsup
  • Co-founder at Panazeee

Assaf Shamia 

  • Investor at G+D
  • Board member at PHM Technology
  • Principal at next47

Patricia Camarero 

  • Early Stage at Octopus
  • Board Member at Uniplace
  • Angel Investor at PYRATEX

Paula Pastor 

  • Legal and Operations Manager at Air Street Capital
  • Advisor at Point Nine

Borja Breña 

  • Partner at Nauta Capital
  • Investor at BRELA Inversiones
  • CVC Senior Investment Manager at Telefónica

Rodolfo Condessa 

  • Principal at Armilar VP
  • Board Observer at Brighter AI

¡Recuerda que ya están las plazas abiertas para nuestra próxima edición!

Déjanos tus datos y te enviaremos más información sobre el curso y el proceso de inscripción

El feedback de los alumnos 

«JAIME, ESPERO QUE TODO VAYA BIEN!

 

Te escribo para darte la noticia que me he incorporado como asociada al equipo de M&A (operaciones) de Nauta Capital!!

 

Quería agradecerte profundamente la ayuda y el tiempo que me dedicaste aconsejándome sobre mi carrera y poniéndome en contacto con personas del sector. Sin este curso, la ilusión que me contagiasteis por el ecosistema startup y vuestra ayuda en mi proceso
de transición de consultoría a VC, estoy 100% segura que esto nunca hubiese ocurrido.

 

Por eso, no dejo de recomendar este curso a personas que tienen inquietudes similares a las mías.


Espero que os siga yendo fenomenal el proyecto!

 

De nuevo, muchas gracias y estamos en contacto para cualquier cosa»  

 

Laura Homedes

Academy Alumni